他白手起家建立跨國乳製品帝國，最後竟然爆發140億歐元巨額弊案! 義大利Parmalat弊案 | 啾啾鞋

#持續虧損
當然，這些手法都只是粉飾太平而已，這些財務漏洞是不可能一夕之間就修復的。到了1993年，坦茲還是打算大規模拓展國際市場，其中有人就建議他發行債劵。結果這個舉債的計劃居然迎來了大量投資人的加入，甚至還超過了原本預期的金額，畢竟從外人看上去這還是一間營運很健全的公司。坦茲也持續收購一些中小型企業或是一些國內的食品品牌，讓彼此的資源互通，好用來彌補一些財物損失，還成為了CAPITALIA銀行集團的董事會成員，持有了不少銀行的股份。在外人眼中帕瑪拉特公司真的是非常光鮮亮麗，事業版圖觸及了各種不同的產品項目，而且財報開出來都很健康，這讓投資人抱著非常大的信心。

坦茲也因為收購了CAPITALIA銀行的股權，透過銀行大量的放款來賺取額外的利息，接著再把這些錢當成利潤分紅給其他投資人營造出是其他的實業在賺錢的假象。但實際上業務則是停滯不前，背地裡整個帕瑪拉特集團其實不斷地虧損，光是1996年這一年的負債就超過了10億歐元，還另外增資了3700億歐元。跨國業務也是慘不忍睹，只是都沒有投資者意識到這些問題的存在。財務報表上的數字都很完美，可是坦茲埋下的金融炸彈隨時都有可能引爆。

#作假帳
坦茲利用手上所有的公司進行了一系列複雜的資金轉移，偽造公司的財務報表，跟會計師事務所全通一起作假帳等等的方式，維持了幾年的營運，不過在最後一刻，炸彈終於還是引爆了。起初是投資人開始懷疑，怎麼帕瑪拉特在經營上面，明明沒有什麼新的規劃，但多年來的財務報表的數字，卻可以維持的這麼穩定，而且他們公司的利潤率居然是同業的兩倍，因此有些人開始感到有點不太對勁。這時候也開始有一些財經分析師的分析報告指出，帕瑪拉特可能隱藏著債務問題。這樣的消息傳出來當然不是一件好事，所以從2002年11月到2003年1月之間呢，帕瑪拉特的股價下跌大約10%，市場上對帕瑪拉特的懷疑又更明顯了。

直到2003年2月，首席財務長唐納（Fausto Tonna）眼見公司的財務漏洞越來越大，就快要撐不下去了，又打算發行3億歐元的債券來救火，不過坦茲並沒有被告知這筆債券的發行，消息就先走漏了出去，那匆忙之下呢，坦茲只好趕快撤回發行債券的計劃，還順便把唐納及炒了，改由阿爾貝托（Alberto Ferraris）來接管財務長這個位置，不過撤回債券發行的這個消息一曝光之後，投資人對公司營運狀況的懷疑，反而變得更加真實了。


另一方面是，剛才提到的那間子公司Bonlat，號稱擁有將近40億歐元的現金存款，那既然有這麼高額的存款，怎麼還會需要一直舉債呢？這樣的反覆不定就嚇壞了市場上的投資客，導致股價又硬生生跌了30%，這對坦茲來說可以說是雪上加霜，有時候市場上開始充斥着，帕瑪拉特其實負債累累的謠言，許多投資人跳出來要求坦茲，公開拍賣帕瑪拉特以及旗下所有子公司的帳目，來證明公司營運單有問題的。

不過坦茲並不打算公開這筆帳目，反而去向意大利金管會，投遞了一封長達34頁的投訴信，指控某些投資銀行試圖毁謗帕瑪拉達，他們存在一些會計違規行為，坦茲打算利用輿論來轉移焦點，而不是秀出帳目來安撫人心，可惜這樣子的做法並沒有成功挽回投資人的信心。到了2003年3月份的時候，坦茲只好再出絕招，他想盡辦法偽造了美國商業銀行一名真實員工的簽名，還有那間子公司擁有高達40億歐元的存款證明，並且把這封信件交給委外的審計公司，而這份文件居然也就這樣過關了。

#弊案曝光
說來也奇怪，審計公司不就是第三方公正客觀的單位嗎？居然沒有任何懷疑，就照單全收坦茲所提出來的文件，也沒有人知道坦茲是怎麼樣偽造出這份文件的，總之這上面就寫著，的確有40億歐元這筆現金的存在，會計師事務所也背書了（背書：法律術語，在支票背面簽名以轉讓他人），投資人的信心也恢復成以往的狀態。2003年6月，帕瑪拉特又發行了價值3億歐元的債券，因為市場信心已經回升了，居然還導致股價大漲，大家都相信坦茲單方面的說詞。趁着這波聲浪正好，坦茲又在9月份發行了3億5000萬的債券，公司股價也來到最高點。

到了2003年11月11號，當時帕瑪拉特配合的Deloitte會計師事務所突然表示，拒絕在帕瑪拉特的財務報表上面簽字，原因是因為眾多的文件都沒有辦法證實，帕瑪拉特在開曼群島的一間避險基金—Epicurum擁有1.35億歐元的收益。這下可好了，連會計師都不願意簽字，那擺明就是有問題了嘛。又到了12月8號，帕瑪拉特的資產負債表上面，註明了擁有40億歐元的現金。不過弔詭的是，一筆1.5歐元的債券付款卻遲遲無法兌現。欸，明明有錢卻拖款不付錢，這一定有問題。坦茲則解解說，那筆40億歐元是只有緊急狀況才能夠動用的，那之所以會欠錢是因為有一位客戶遲遲沒有付款，所以才出現周轉不靈的狀況。

不過調查單位一查之後居然發現，坦茲口中的這個「客戶」，根本就是帕瑪拉特旗下的子公司，就立刻戳破了他的謊言。隔天呢，帕瑪拉特的債券評級馬上被下調為「垃圾」等級，沒過幾天之後股價下跌了40%，坦茲也辭去了執行長的職位，但公司還沒有收掉，董事會則是重新聘請了一位資金周轉的專家，來解決現階段的財務危機，也重新聘請了pwc會計師事務所，再次來審核帕瑪拉特的財務狀況，還記得前面提及的子公司Bonlat，裏面有40億歐元的存款對吧。這時候董事會高層決定要拿這筆錢出來救火了，就立刻聯繫上美國商業銀行，不過對方卻表示從頭到尾都沒有這不存款，而那張坦茲繳交出來的證明也全部都是偽造的。12月19日，帕瑪拉特公司對外宣佈，40億歐元的現金並不存在，股價也掉到了趨近於0。12月27日，帕瑪拉特宣佈破產，坦茲也因為涉及欺詐罪嫌而遭到逮捕。

#真相大白
經過了檢察官的調查，發現坦茲所涉及的欺詐目的其實很簡單，就是為了不讓公司虧損的事情浮上檯面，而選擇用非法手段來試圖拯救公司，一步錯步步錯，反而造成更嚴重的損失，檢查官有進一步發現，這整起案件絕對跟這間子公司Bonlat的會計師事務所脫離不了關係，就立刻調查了Grant Thornton這間會計師事務所，不過他們表示都是因為受到坦茲的教唆，才會導致他們必須做假帳，也進一步偽造了美國商業銀行的證明。

根據意大利的法規，上市公司每9年就要更聘一次外部稽核單位，但只需要對企業51%的資產進行查核就好，而Deloitt會計師事務所所查核的51%資產，剛好就不包含這間Bonlat子公司，再加上意大利當時並沒有規定，子公司的外部稽核也需要9年就更換一次，所以Grant Thornton會計師事務所就一直為這些子公司查帳稽核，而整個案件也因為一台沒有被銷毁的電腦和一張磁片，加快了調查進度。坦茲和他的兒子還有哥哥，以及公司的財務長被以操控市場、編制虛假之稽核文件、湮滅證據等等多項罪名起訴。

法官也蒐集了涉案的1000多頁文件，還傳喚了150人進行偵訊，甚至他們還發現坦茲和其他16位高階主管一共挪用了10億歐元到自己的口袋裡。而清算到2003年為止，這間公司居然總共隱匿了，大約140億歐元的債務！整個案件的調查一直到2014年，最高上訴法院審理完之後才結束，坦茲被判了17年五個月的刑期。法院在沒收坦茲所有的資產的時候，還意外發現他藏在朋友家的藝術品，其中居然還包含了畢加索、莫內和梵高的真跡，總共有19件作品，總價值超過1億歐元，而坦茲的女兒打算偷偷出售父親這些收藏品，也同樣被檢方逮捕偵辦。

原本前途一片看好的坦茲失去了所有，包含了他在1984年和1999年所獲頒的榮譽勳章也被取消了，到目前他還在監獄裡面服刑，而帕瑪拉特集團最後則是在2011年，被法國的同樣也是以經營乳製品為主的拉克塔利斯集團給併購。這一件震驚意大利的弊案才終於告一段落，好，整個案件就為各位講到這邊。